Historischer Vergleich

Assetklassen-Backtester

Vergleiche, was aus 10.000 € geworden wäre.

Vergleiche Aktienindizes inklusive Dividenden mit Bitcoin, Gold, Immobilien, globalen Investment-Grade-Anleihen, breiten Rohstoffen und Geldmarkt auf demselben Startkapital. Die beiden Immobilien-Einzelverläufe besitzen getrennte Mietannahmen; der Gesamtvergleich kann nominal oder real angezeigt werden.

Datenstand wird geladen

Marktübersicht

Renditen bis zum gemeinsamen Datenstand

Feste Zeiträume mit 10.000 € Startkapital

Renditevergleich aller Anlageklassen über sieben feste Zeiträume
Asset
S&P 500
Bitcoin
Gold
MSCI World
Immobilien DE
Immobilien USA
DAX
EURO STOXX 50
Globale IG-Anleihen (EUR-gesichert)
Globale IG-Anleihen (ungesichert)
Breite Rohstoffe
Euro-Geldmarkt
US-Geldmarkt (EUR)

Fokussiere eine Tabellenzelle, um Stichtag und Ausgangswert zu sehen.

Einzelverläufe

Marktwerte und daraus berechnete Entwicklung

Zeitraum pro Anlageklasse wählen

Aktienmarkt USA

S&P 500: Preis & Dividenden

Preisreihe in EUR

– – im Zeitraum
– aus 10.000 € Datenstand –

Krypto, BTC/EUR

Bitcoin

UTC-Tagesreferenzwert

– – im Zeitraum
– aus 10.000 € Datenstand –

Edelmetall

Gold

Investierbarer EUR-Proxy

– – im Zeitraum
– aus 10.000 € Datenstand –

Aktienmarkt Industrieländer

MSCI World: Preis & Dividenden

Preisreihe in EUR

– – im Zeitraum
– aus 10.000 € Datenstand –

Wohnimmobilien Deutschland

Immobilienpreise & Netto-Mietcashflow

Eurostat-Wohnimmobilienpreisindex, quartalsweise

– – im Zeitraum
%

Standardwert: 3,0 % nach laufenden Objektkosten, ohne Wiederanlage. Immobilienkosten berechnen

– aus 10.000 € Datenstand –

Aktienmarkt Deutschland

DAX: Preis & Dividenden

DAX-Kursindex

– – im Zeitraum
– aus 10.000 € Datenstand –

Aktienmarkt Eurozone

EURO STOXX 50: Preis & Dividenden

EURO STOXX 50 Price Index

– – im Zeitraum
– aus 10.000 € Datenstand –

Wohnimmobilien USA

Immobilienpreise & Netto-Mietcashflow

FHFA-Wohnimmobilienpreisindex, monatlich

– – im Zeitraum
%

Standardwert: 5,0 % nach laufenden Objektkosten, ohne Wiederanlage. Immobilienkosten berechnen

– aus 10.000 € Datenstand –

Anleihen, global

Globale IG-Anleihen (EUR-gesichert)

Thesaurierender Total-Return-Proxy

–– im Zeitraum
– aus 10.000 €Datenstand –

Anleihen & Währung, global

Globale IG-Anleihen (ungesichert)

Gesamtrendite aus EUR-Anlegersicht

–– im Zeitraum
– aus 10.000 €Datenstand –

Rohstoffkorb, global

Breite Rohstoffe

Breiter ETC-Gesamtrendite-Proxy in EUR

–– im Zeitraum
– aus 10.000 €Datenstand –

Liquidität, Euroraum

Euro-Geldmarkt

EONIA/€STR-Vermögensindex

–– im Zeitraum
– aus 10.000 €Datenstand –

Liquidität & USD/EUR

US-Geldmarkt (EUR)

EFFR/SOFR-Vermögensindex aus EUR-Sicht

–– im Zeitraum
– aus 10.000 €Datenstand –

Gesamtvergleich

Gleiches Startkapital im selben Zeitraum

€
Vergleichsreihen
Einstellungen 5/17

Alle Linien

Kaufkraft

Die Auswahl deflationiert alle Linien auf die Kaufkraft am Startdatum.

TER

Steuern

Nominale Rendite | ohne Inflationsbereinigung

Ergebnis

Kennzahlen für den gewählten Backtest

Zeitraum wird geladen

Ergebniskennzahlen der ausgewählten Anlageklassen
Asset Endwert Gewinn / Verlust Gesamtrendite CAGR Max. Drawdown Letzter echter Wert

Risiko und Tagesverteilung

Berechnet aus echten aufeinanderfolgenden Beobachtungen, ohne fortgeschriebene Wochenend- und Feiertagswerte.

Risiko- und Tageskennzahlen der ausgewählten Anlageklassen
Asset Volatilität p.a. Sharpe (0 %) Calmar Bester Tag Schwächster Tag Positive Tage Tagesänderungen

Transparenz

Methodik, Quellen und Datenstand

So wird der Vergleich berechnet

Für jedes Asset werden Einheiten zum Wert am gemeinsamen Starttag berechnet. Bitcoin und Gold folgen Startkapital × Wert(t) / Wert(Start). Bei S&P 500, MSCI World, DAX und EURO STOXX 50 bleibt der Preisindex als eigene Linie sichtbar. Eine zweite Linie zeigt jeweils den Vergleichswert aus Preisentwicklung und reinvestierten Dividenden. Nur Gesamtrendite und Portfoliowert verwenden diese zweite Rechnung.

Portfoliowert(t)= Startkapital × Wert(t) / Wert(Start)
S&P-Dividendenfaktor= Produkt aus (1 + Monatsrendite)Kalendertage / 365,2425
MSCI-World-Dividendenfaktor= Produkt aus (1 + Jahresrendite) an jedem 31.12.
DAX- und EURO-STOXX-50-Dividendenfaktor= Produkt aus (1 + Jahresrendite) an jedem 31.12.
Immobilienwert(t)= Startkapital × Preisindex(t) / Preisindex(Start) + Startkapital × Netto-Cashflow p.a. × Kalendertage / 365,2425
Realer Vergleichswert(t)= nominaler Vergleichswert(t) ÷ Inflationsindex(t) × Inflationsindex(Start)
Wert nach TER= Wert vor Kosten × (1 − TER)Kalendertage / 365,2425
Gesamtvergleich nach Steuern= hypothetischer Verkaufserlös(t) − modellierte Steuer(t), danach inflationsbereinigt

Multpl veröffentlicht die annualisierte Dividendenrendite als 12-Monats-Dividende je Aktie geteilt durch den Preis. Der Backtester verteilt diesen Wert beim S&P 500 zeitanteilig bis zum jeweiligen Kalendertag und unterstellt Wiederanlage. Beim MSCI World, DAX und EURO STOXX 50 wird der vollständige Jahreswert am 31.12. gutgeschrieben. Beim EURO STOXX 50 basiert der historische Netto-Dividendenfaktor mangels frei verfügbarem offiziellen SX5T-Verlauf auf einem thesaurierenden UCITS-ETF-Proxy. Für die Tagesrisikokennzahlen zählen weiterhin nur echte Preisbeobachtungen.

Der Netto-Mietcashflow ist eine frei einstellbare Modellannahme nach laufenden Objektkosten. Der Standardwert beträgt 5,0 % für die USA und 3,0 % für Deutschland. Er wird ausschließlich im jeweiligen Einzelverlauf auf das ursprüngliche Startkapital gerechnet, als Cash gehalten und nicht reinvestiert. Finanzierung, Kaufnebenkosten, Verkaufskosten und persönliche Steuern müssen in der Eingabe bereits berücksichtigt werden.

Für reale Renditen teilt der Backtester jeden nominalen Portfoliowert durch die Veränderung des gewählten Verbraucherpreisindex seit dem Starttag. Zur Auswahl stehen der HICP für Deutschland und den Euroraum, der US-CPI-U sowie eine konstante eigene Jahresrate. Monatliche Inflationswerte werden bis zur nächsten amtlichen Beobachtung fortgeführt.

Die TER ist standardmäßig deaktiviert und wird nur nach ausdrücklicher Aktivierung als konstante jährliche Kostenquote modelliert. Sie kann in jedem Einzelverlauf sowie einheitlich für alle Linien im Gesamtvergleich verwendet werden. Das gilt auch für Bitcoin, Gold und Immobilien, falls dort ein Fonds-, ETF-, ETC- oder ETP-Produkt abgebildet werden soll. Die vorbelegten Werte sind frei anpassbare Modellannahmen. Bei Reihen, die selbst auf einem Fonds-Proxy beruhen, kann dessen Historie bereits laufende Produktkosten enthalten; eine zusätzliche TER-Eingabe ist dann eine konservative Zusatzbelastung.

Das Steuermodell simuliert im Gesamtvergleich an jedem Charttag einen vollständigen Verkauf. Aktien-ETF erhalten 30 % Teilfreistellung; anschließend werden der eingestellte Sparer-Pauschbetrag, 25 % Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag und optional Kirchensteuer modelliert. Bitcoin und Gold werden bei einer Haltedauer unter einem Jahr, Immobilien unter zehn Jahren mit dem eingestellten persönlichen Satz modelliert; für private Veräußerungen gilt eine 1.000-€-Freigrenze. Nicht enthalten sind unter anderem Verlusttöpfe, Vorabpauschale, ausländische Quellensteuern, die Günstigerprüfung sowie Eigennutzungs-Ausnahmen bei Immobilien. Jede Vergleichslinie wird als eigenständige Alternative gerechnet und nutzt den Pauschbetrag separat. Das ist eine vereinfachte Modellrechnung und keine Steuerberatung. Rechtsgrundlagen: § 20 InvStG, § 32d EStG, § 20 EStG, § 23 EStG, § 4 SolzG und das BMF-Schreiben zu Kryptowerten.

Volatilität, Sharpe-Wert, bester und schwächster Beobachtungstag sowie der Anteil positiver Änderungen verwenden nur Änderungen zwischen echten Beobachtungen. Börsentägliche Reihen werden mit 252, Bitcoin mit 365,2425, der US-Immobilienindex mit 12 und der deutsche Immobilienindex mit 4 Perioden pro Jahr annualisiert. Beim Sharpe-Wert setzt der Backtester den risikofreien Zins auf 0 %.

Im Wissensartikel werden Datenreihen, Berechnung und Grenzen des Backtests ausführlich erklärt.

Datenreihen und Einschränkungen

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