Unternehmensbewertung DCF-Tool

Über das Projekt

Was ist das DCF-Tool?

Das DCF-Tool ist ein strukturiertes Excel-Modell zur quantitativen Bewertung von Unternehmen mittels der Discounted-Cash-Flow-Methode. Es verknüpft historische Finanzzahlen nahtlos mit zukünftigen Planungsannahmen, um den Barwert zukünftiger Cashflows präzise abzuzinsen.

Ziel des Tools ist es, eine fundierte und mathematisch valide Grundlage für Investitionsentscheidungen zu liefern. Durch die Aufteilung in dedizierte Bereiche für historische Werte, Forecasts, gewichtete Kapitalkosten (WACC) und mehrstufige Sensitivitätsmatrizen bietet es eine umfassende Übersicht für Investoren und Analysten.

Features

Was kann das Tool?

• Start & Inputs — Schnelle Konfiguration globaler Bewertungsparameter, Steuersätze und grundlegender Unternehmensmetriken.
• Historical Financials — Strukturierte Erfassung historischer Bilanz- und GuV-Daten als verlässliche fundamentale Basis.
• Forecast-Modellierung — Dynamische Projektion zukünftiger Umsatzentwicklungen, Margen und Investitionsbedarfe (CapEx).
• WACC-Rechner — Integrierte Ermittlung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten unter Berücksichtigung von Eigen- und Fremdkapitalkosten.
• DCF Valuation — Exakte Diskontierung des Free Cash Flow to Firm (FCFF) und transparente Berechnung des Terminal Value.
• Sensitivity Matrix — Mehrdimensionale Sensitivitätsanalysen zur Überprüfung des Unternehmenswerts bei variierenden WACC- und Wachstumsraten.
• Interaktives Dashboard — Visuell ansprechende Aufbereitung der Kernkennzahlen, des implizierten Aktienwerts und der Margenverläufe.
• Klarer Tabellenaufbau — Einheitliche Strukturierung aller Arbeitsblätter für maximale Nachvollziehbarkeit und fehlerfreie Auditierung.
• Formel-Integrität — Verwendung robuster Standardformeln ohne versteckte Makros zur nahtlosen plattformübergreifenden Nutzung.

Zukünftige Features

Was wird noch kommen?

• Monte-Carlo-Simulation — Statistische Wahrscheinlichkeitsverteilung für den Unternehmenswert via Zufalls-Inputs.
• Szenario-Manager — Schnelles Umschalten zwischen Base-, Bear- und Bull-Case-Szenarien per Klick im Dashboard.
• Dividenden-Discount-Modell (DDM) — Ergänzung eines alternativen Bewertungsverfahrens für dividendenstarke Titel.
• Peer-Group-Multiples — Automatisierter Vergleich des implizierten Wertes mit marktüblichen EV/Sales- und EV/EBITDA-Multiples.
• Automatisierter Daten-Import — API-Schnittstellen-Vorbereitung zum direkten Einlesen von Finanzdaten gängiger Plattformen.

Screenshots

Einblicke ins Tool

Finanz-Dashboard

Finanzdaten-Inputs

Rückblick

Was ich gelernt habe

Durch dieses Projekt habe ich mein Verständnis für fortgeschrittene Corporate-Finance-Konzepte, insbesondere im Bereich der Kapitalkosten-Ermittlung (WACC) und der Cashflow-Prognosen, massiv vertieft. Die größte Herausforderung lag darin, die mathematische Komplexität in ein intuitiv bedienbares und robustes Excel-Modell zu überführen.

Gleichzeitig habe ich gelernt, wie wichtig eine feingliedrige Datentrennung (Historie vs. Forecast) ist, um fehlerfreie Szenarioanalysen zu gewährleisten. Der Fokus lag hierbei besonders darauf, die Sensitivität des finalen Unternehmenswertes gegenüber den zugrundeliegenden Wachstumsannahmen transparent darzustellen.