Assetklassen-Backtester

Für jedes Asset werden Einheiten zum Wert am gemeinsamen Starttag berechnet. Bitcoin und Gold folgen Startkapital × Wert(t) / Wert(Start). Bei S&P 500, MSCI World, DAX und EURO STOXX 50 bleibt der Preisindex als eigene Linie sichtbar. Eine zweite Linie zeigt jeweils den Vergleichswert aus Preisentwicklung und reinvestierten Dividenden. Nur Gesamtrendite und Portfoliowert verwenden diese zweite Rechnung.

Multpl veröffentlicht die annualisierte Dividendenrendite als 12-Monats-Dividende je Aktie geteilt durch den Preis. Der Backtester verteilt diesen Wert beim S&P 500 zeitanteilig bis zum jeweiligen Kalendertag und unterstellt Wiederanlage. Beim MSCI World, DAX und EURO STOXX 50 wird der vollständige Jahreswert am 31.12. gutgeschrieben. Beim EURO STOXX 50 basiert der historische Netto-Dividendenfaktor mangels frei verfügbarem offiziellen SX5T-Verlauf auf einem thesaurierenden UCITS-ETF-Proxy. Für die Tagesrisikokennzahlen zählen weiterhin nur echte Preisbeobachtungen.

Der Netto-Mietcashflow ist eine frei einstellbare Modellannahme nach laufenden Objektkosten. Der Standardwert beträgt 5,0 % für die USA und 3,0 % für Deutschland. Er wird ausschließlich im jeweiligen Einzelverlauf auf das ursprüngliche Startkapital gerechnet, als Cash gehalten und nicht reinvestiert. Finanzierung, Kaufnebenkosten, Verkaufskosten und persönliche Steuern müssen in der Eingabe bereits berücksichtigt werden.

Für reale Renditen teilt der Backtester jeden nominalen Portfoliowert durch die Veränderung des gewählten Verbraucherpreisindex seit dem Starttag. Zur Auswahl stehen der HICP für Deutschland und den Euroraum, der US-CPI-U sowie eine konstante eigene Jahresrate. Monatliche Inflationswerte werden bis zur nächsten amtlichen Beobachtung fortgeführt.

Die TER ist standardmäßig deaktiviert und wird nur nach ausdrücklicher Aktivierung als konstante jährliche Kostenquote modelliert. Sie kann in jedem Einzelverlauf sowie einheitlich für alle Linien im Gesamtvergleich verwendet werden. Das gilt auch für Bitcoin, Gold und Immobilien, falls dort ein Fonds-, ETF-, ETC- oder ETP-Produkt abgebildet werden soll. Die vorbelegten Werte sind frei anpassbare Modellannahmen. Bei Reihen, die selbst auf einem Fonds-Proxy beruhen, kann dessen Historie bereits laufende Produktkosten enthalten; eine zusätzliche TER-Eingabe ist dann eine konservative Zusatzbelastung.

Das Steuermodell im Gesamtvergleich berechnet für jeden Charttag einen eigenständigen vollständigen Verkauf. Einstellbar sind verfügbarer Sparer-Pauschbetrag, allgemeine Kapitalverluste, Verluste aus Privatverkäufen, andere §23-Gewinne, persönlicher Grenzsteuersatz, Kirchensteuer, optionaler Soli auf persönliche Einkommensteuer und die steuerliche Anlageform je Anlageklasse. Die Detailübersicht zeigt Stichtag, Bruttogewinn, Befreiungen, Verrechnung, steuerpflichtigen Gewinn und einzelne Steuerbestandteile. Steuern mindern den Chartverlauf und die Ergebniskennzahlen. Sie werden nie täglich wiederholt vom Kapital abgezogen. Heutige deutsche Regeln gelten für historische Charttage als vereinfachtes Verkaufsmodell. Laufende Ausschüttungs- oder Zinssteuern, Vorabpauschale, ausländische Steuerabkommen / Quellensteuer und Fonds-Übergangsregeln vor 2018 werden nicht simuliert. Details erscheinen beim Aktivieren.

Der globale Steuerschalter gilt auch für gespeicherte und fertiggestellte Portfolios, ihre Einzelverläufe und die 60/40-Referenz. Portfolioverkäufe verwenden FIFO-Anschaffungstranchen und eine gemeinsame jährliche Steuerrechnung mit getrennten Kapital- und Privatverkaufs-Verlusttöpfen. Tatsächliche Rebalancing-Steuern mindern das wiederanlegbare Kapital. Restpositionen werden an jedem Charttag nur hypothetisch verkauft. Die Detailübersicht trennt bereits gezahlte Steuer, zusätzliche Stichtagssteuer, Gesamtsteuer und entgangene Wiederanlage. Portfolio-Allokationsregeln und Optimierung bleiben vor persönlichen Steuern. Zeitraum-Buttons normieren einen Ausschnitt auf 10.000 EUR, ohne Anschaffungsdaten oder Steuerhistorie zurückzusetzen.

Volatilität, Sharpe-Wert und Periodenstatistik verwenden beobachtete Änderungen; bei aktiviertem Steuermodell zählen auch Wechsel des Steuerstatus. Börsentägliche Reihen werden mit 252, Bitcoin mit 365,2425, der US-Immobilienindex mit 12 und der deutsche Immobilienindex mit 4 Perioden pro Jahr annualisiert. Beim Sharpe-Wert setzt der Backtester den risikofreien Zins auf 0 %.

Im Wissensartikel werden Datenreihen, Berechnung und Grenzen des Backtests ausführlich erklärt.