Methodik & Hintergrund
Wie dieser Rechner funktioniert
Jede Zahl hier folgt einer klaren Logik. Im Folgenden ist jeder Baustein erklärt — von der Sparphase über die deutsche Besteuerung bis zur Monte-Carlo-Simulation und der Frage warum das Pleiterisiko höher liegt als die berühmte 4 %-Regel vermuten lässt.
🧭 Der Lebenszyklus in drei Phasen
Der Rechner bildet deinen kompletten Weg von heute bis zum Lebensende ab. Er teilt sich in drei Abschnitte. In der Sparphase baust du mit monatlicher Sparrate und Zinseszins Vermögen auf. Am FIRE-Zeitpunkt hast du dein Zielkapital erreicht und hörst auf zu arbeiten. In der Entnahmephase lebst du vom Portfolio bis zur Lebenserwartung.
Alles rechnet live. Jeder Regler und jeder Wert wirkt sofort auf die Charts die Tabelle die Steuerlast und die Wahrscheinlichkeiten. Du kannst jeden Wert übrigens auch direkt anklicken und manuell eintippen statt den Regler zu ziehen.
📈 Die Sparphase & der Zinseszins
Dein Kapital wächst Monat für Monat. Jeden Monat wird die Sparrate hinzugefügt und das gesamte Portfolio mit einem Zwölftel der Jahresrendite verzinst. Genau dieser monatliche Aufschlag auf einen immer größeren Bestand ist der Zinseszinseffekt der den Großteil deines Endvermögens ausmacht.
Die erwartete Rendite ist eine Brutto-Annahme. Davon ziehe ich die ETF-Kosten (TER) ab denn jede Gebühr mindert die Rendite direkt. Die Inflation nehme ich getrennt heraus damit du die reale Kaufkraft siehst also was dein Vermögen in heutigen Euro wirklich wert ist.
🎯 FIRE-Ziel & die 4 %-Regel
Deine gewünschte Entnahme gibst du in heutiger Kaufkraft an. Damit du diese Kaufkraft im Ruhestand wirklich hast wird der Betrag intern bis zum FIRE-Zeitpunkt mit der Inflation hochgerechnet. Aus 2.500 € heute werden bei 2 % über 25 Jahre rund 4.100 € pro Monat zum Renteneintritt. Dein Zielkapital ergibt sich aus dieser aufgezinsten Jahresentnahme und deiner Entnahmerate.
FIRE-Ziel = Jahresentnahme (bei FIRE) ÷ Entnahmerate
Bei der klassischen 4 %-Regel entspricht das dem 25-fachen deiner Jahresausgaben. Sie geht auf die Trinity-Studie zurück und gilt als sicherster Standard für rund 30 Jahre Ruhestand. Du kannst die Rate selbst verstellen. Eine höhere Rate senkt das nötige Kapital. Eine niedrigere Rate ist konservativer kostet dafür mehr Ansparzeit. Das Pleiterisiko selbst hängt an deiner gewünschten Entnahme nicht an der Rate.
🚀 Fortschritt & Zielmarke
Der Ring und der Zielbalken zeigen dein projiziertes Kapital im Verhältnis zum Ziel. Schießt du übers Ziel hinaus wandert die Zielflagge nach innen denn sie markiert wo dein Ziel relativ zum tatsächlich erreichten Kapital liegt.
Der Vermögens-Multiplikator zeigt wie oft sich dein eingezahltes Geld vervielfacht hat. Er ist einfach dein Endkapital geteilt durch die Summe aller Einzahlungen und macht den Hebel des Zinseszinses auf einen Blick sichtbar.
Multiplikator = Endkapital ÷ Eingezahltes
Ein Wert von drei bedeutet aus jedem eingezahlten Euro sind drei geworden. Der Rest ist reiner Renditegewinn.
🏖️ Die Entnahmephase
Ab dem FIRE-Zeitpunkt entnimmst du jährlich deine gewünschte Entnahme in heutiger Kaufkraft und passt den Betrag jedes Jahr an die Inflation an. So bleibt deine reale Kaufkraft über den ganzen Ruhestand konstant. Die Entnahmerate dient nur als Maßstab für dein Zielkapital sie bestimmt nicht wie viel du tatsächlich abhebst.
Der Chart zeigt drei Renditeszenarien gleichzeitig. Optimistisch rechnet zwei Prozentpunkte über deiner Annahme Realistisch mit deiner Annahme und Pessimistisch zwei darunter. Die Achse ist logarithmisch damit Beträge über mehrere Größenordnungen vergleichbar bleiben. Geht ein Portfolio leer endet die Linie sauber an diesem Punkt.
🏛️ Die deutsche Besteuerung im Detail
Kapitalerträge werden in Deutschland mit der Abgeltungssteuer von 25 % belastet. Darauf kommen 5,5 % Solidaritätszuschlag und je nach Bundesland und Konfession 8 oder 9 % Kirchensteuer. Zusammen ergibt das einen kombinierten Satz von rund 26,4 bis 27,8 % auf den steuerpflichtigen Gewinn.
Teilfreistellung nach Fondstyp
Je nach Fondsart bleibt ein Anteil der Erträge steuerfrei. Im Experten-Modus mischst du dein Portfolio aus mehreren Typen und ich versteuere es nach Allokation gewichtet.
- Aktienfonds mit mindestens 51 % Aktien — 30 % steuerfrei
- Mischfonds mit mindestens 25 % Aktien — 15 % steuerfrei
- Immobilienfonds Inland — 60 % steuerfrei
- Immobilienfonds Ausland — 80 % steuerfrei
Sparerpauschbetrag
Vor der Steuer ziehe ich den jährlichen Sparerpauschbetrag ab. Er liegt bei 1.000 € für Einzelpersonen und 2.000 € für gemeinsam Veranlagte. Der Rechner besteuert den realisierten Gewinn so als würdest du zum FIRE-Zeitpunkt alles verkaufen. Netto-Kapital ist dann dein Endkapital abzüglich dieser Steuerlast.
🎲 Die Monte-Carlo-Simulation
Die deterministischen Charts zeigen einen glatten Durchschnittsverlauf. Die Realität ist holprig. Deshalb würfle ich hunderte mögliche Zukünfte. In jeder Simulation bekommt jedes Jahr eine zufällige Rendite die um deine erwartete Rendite µ mit der eingestellten Volatilität σ streut.
Der Szenarien-Fächer zeigt diese Pfade über alle Phasen hinweg in realer heutiger Kaufkraft. Jeder Wert ist um die Inflation bereinigt damit du die Beträge direkt mit heute vergleichen kannst. Die dicken Linien sind die Perzentile. P10 ist der pessimistische Rand nur jeder zehnte Pfad ist schlechter. P50 ist der Median und P90 der optimistische Rand. Die senkrechte Linie markiert deinen FIRE-Übergang. Das Pleiterisiko ändert sich durch die reale Darstellung nicht denn eine leere Kasse ist nominal wie real eine Null.
Gleicher Seed bedeutet gleiches Ergebnis darum flackert nichts wenn du andere Regler bewegst. Ein Klick auf den Chart würfelt neu. Mehr Simulationen machen das Ergebnis stabiler eine höhere Volatilität spreizt den Fächer.
🔥 Das Pleiterisiko richtig deuten
Ein Pfad gilt als Pleite wenn das Geld vor dem Lebensende ausgeht. Der Prozentsatz steigt zwangsläufig mit höherer gewünschter Entnahme mit mehr Volatilität und mit längerem Ruhestand. Er sinkt mit höherer Rendite mehr Sparrate und kürzerem Horizont.
Dass die Standardwerte ein relativ Hohes Risiko zeigen ist kein Fehler. Sieben Prozent sind eine Brutto-Annahme. Nach Inflation Kosten und dem sogenannten Volatilitäts-Drag bleiben real nur etwa 3,6 % geometrische Rendite. Das liegt kaum über den vier Prozent die entnommen werden, weshalb viele Pfade durch eine ungünstige Reihenfolge der Renditen kippen.
Genau das ist der Sequence-of-Returns-Effekt. Schlechte Jahre direkt nach dem Ruhestandsbeginn schmerzen am meisten weil du gleichzeitig entnimmst und das Kapital für die Erholung fehlt. Die berühmte Sicherheit der 4 %-Regel beruht auf 30 Jahren und historisch höheren realen Renditen nicht auf 40 Jahren bei 3,6 % real.
So senkst du das Risiko
- realistischere oder höhere Renditeannahme
- niedrigere Entnahmerate etwa 3,5 statt 4 %
- kürzerer Ruhestand durch späteren FIRE-Zeitpunkt
- geringere Volatilität durch breitere Streuung
Hinweis. Dieser Rechner ist ein Bildungswerkzeug und keine Steuer- oder Anlageberatung. Alle Werte sind Modellannahmen. Reale Renditen Steuern und Gesetze ändern sich und vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die Zukunft.